Introduzione alle opzioni di incentivazione azionaria Uno dei principali vantaggi che molti datori di lavoro offrono ai loro lavoratori è la possibilità di acquistare azioni della società con una sorta di vantaggio fiscale o sconto incorporato. Ci sono diversi tipi di piani di stock di acquisto che contengono queste caratteristiche, come ad esempio piani di stock option non qualificati. Questi piani sono solitamente offerti a tutti i dipendenti di una società, da dirigenti giù per il personale di custodia. Tuttavia, vi è un altro tipo di stock option. conosciuta come opzione di incentivazione azionaria. che di solito è offerto solo ai dipendenti chiave e la gestione di alto livello. Queste opzioni sono anche comunemente noti come opzioni di legge o qualificati, e possono ricevere un trattamento fiscale preferenziale in molti casi. Caratteristiche principali di ISO stock option di incentivazione sono simili alle opzioni nonstatutory in termini di forma e struttura. Programma ISO sono emesse in una data di inizio, conosciuta come la data di assegnazione, e quindi il dipendente esercita il suo diritto di acquistare le opzioni alla data di esercizio. Una volta che le opzioni sono esercitate, il dipendente ha la libertà di vendere immediatamente sia il magazzino o attendere per un periodo di tempo prima di farlo. A differenza delle opzioni non statutari, il periodo di offerta per le opzioni di incentivazione azionaria è sempre di 10 anni, dopo di che le opzioni scadono. ISO di maturazione di solito contengono un calendario di maturazione che deve essere soddisfatto prima che il lavoratore può esercitare le opzioni. Il programma scogliera standard di tre anni viene utilizzato in alcuni casi, in cui il lavoratore diventa pienamente acquisito nel tutte le opzioni emesse a lui o lei in quel momento. Altri datori di lavoro utilizzano il calendario di maturazione graduale che consente ai dipendenti di diventare investito in un quinto delle opzioni assegnate ogni anno, a partire dal secondo anno dalla concessione. Il dipendente è quindi pienamente investito in tutte le opzioni nel sesto anno di concessione. Incentivazione stock option metodo di esercizio anche assomigliano opzioni non previsti dalla legge, nel senso che possono essere esercitati in molti modi diversi. Il dipendente può pagare in contanti in anticipo per esercitare gli stessi, oppure possono essere esercitati in una transazione senza contanti o utilizzando uno stock di swap. Bargain Elemento ISO di solito può essere esercitata a un prezzo inferiore al prezzo corrente di mercato e, quindi, fornire un utile immediato per il dipendente. Disposizioni revocatorie sono queste condizioni che permettono al datore di lavoro per richiamare le opzioni, come ad esempio se il dipendente lascia l'azienda per un motivo diverso da morte, invalidità o pensionamento, o se l'azienda stessa diventa finanziariamente in grado di adempiere ai propri obblighi con le opzioni. La discriminazione Mentre la maggior parte di altri tipi di piani di acquisto dei dipendenti devono essere offerti a tutti i dipendenti di una società che soddisfano determinati requisiti minimi, ISO viene spesso fornito ai dirigenti eo dipendenti chiave di un'azienda. ISO può essere informalmente paragonato a piani di pensionamento non qualificati, che sono anche in genere orientati per quelli in alto della struttura societaria, al contrario di piani qualificati, che devono essere offerti a tutti i dipendenti. Tassazione di ISO ISO sono idonei a ricevere un trattamento fiscale più favorevole rispetto a qualsiasi altro tipo di dipendente piano di acquisto. Questo trattamento è ciò che contraddistingue queste opzioni oltre a molte altre forme di compenso basati su azioni. Tuttavia, il dipendente deve soddisfare determinati obblighi al fine di ricevere il beneficio fiscale. Ci sono due tipi di disposizioni per le ISO: Disposizione di qualificazione - La vendita di ISO magazzino effettuato almeno due anni dopo la data di assegnazione e un anno dopo le opzioni sono state esercitate. Entrambe le condizioni devono essere soddisfatte in modo che la vendita di azioni da classificare in questo modo. Da squalifica Disposizione - La vendita di ISO magazzino che non soddisfa i requisiti prescritti periodo di possesso. Proprio come con le opzioni non previsti dalla legge, non ci sono conseguenze fiscali alle due di sovvenzione o di maturazione. Tuttavia, le norme fiscali per il loro esercizio differiscono notevolmente da opzioni non statutari. Un dipendente che esercita un'opzione non legge deve segnalare l'elemento affare della transazione come reddito da lavoro che è soggetto a ritenuta alla fonte. titolari ISO riferiranno nulla a questo punto nessuna segnalazione di imposta di alcun tipo è fatto fino a quando lo stock è venduto. Se lo stock di vendita è una transazione di qualificazione. allora il dipendente riporterà solo un guadagno a breve oa lungo termine del capitale sulla vendita. Se la vendita è una disposizione interdittiva. allora il dipendente dovrà segnalare qualsiasi elemento affare dall'esercizio come reddito da lavoro. Esempio Steve riceve 1.000 diritti di opzione non previsti dalla legge e 2.000 di incentivazione stock option della sua compagnia. Il prezzo di esercizio per entrambi è 25. Egli esercita tutti entrambi i tipi di opzioni di circa 13 mesi più tardi, quando il titolo è scambiato a 40 per azione, e poi vende 1.000 parti di azioni dalle sue opzioni di incentivazione sei mesi dopo che, per 45 a Condividere. Otto mesi più tardi, vende il resto dello stock a 55 una quota. La prima vendita di incentivazione azionaria è una disposizione interdittiva, il che significa che Steve dovrà segnalare l'elemento affare di 15.000 (40 prezzo delle azioni effettivo - 25 prezzo di esercizio di 15 x 1.000 azioni) come reddito da lavoro. Egli dovrà fare lo stesso con l'elemento affare dal suo esercizio non statutario, così lui avrà 30.000 di ulteriore reddito W-2 a riferire durante l'anno di esercizio. Ma lui riporterà solo una plusvalenza a lungo termine di 30.000 (55 prezzo di vendita - prezzo di 25 esercizio x 1.000 azioni) per la sua qualificazione ISO disposizione. Va notato che i datori di lavoro non sono tenuti a trattenere qualsiasi imposta da esercizi ISO, così coloro che intendono fare una disposizione interdittiva dovrebbe aver cura di mettere da parte fondi per pagare le tasse federali, statali e locali. così come la sicurezza sociale. Medicare e della Futa. Reporting e AMT Sebbene qualificazione disposizioni ISO possono essere segnalato come redditi di capitale a lungo termine sul 1040, l'elemento affare a esercizio è anche un elemento di preferenza per l'imposta minima alternativa. Questa tassa è valutata al filer che hanno grandi quantità di alcuni tipi di reddito, come elementi di occasioni ISO o interessi delle obbligazioni municipali, ed è progettato per garantire che il contribuente paga almeno una quantità minima di imposta sul reddito che altrimenti sarebbe fiscalmente gratuito. Questo può essere calcolato in modulo IRS 6251. ma i dipendenti che esercitano un gran numero di immagini ISO dovrebbe consultare un consulente finanziario fiscale o in anticipo in modo che possano anticipare correttamente le conseguenze fiscali delle loro transazioni. Il ricavato dalla vendita delle ISO magazzino devono essere riportati sul modulo IRS 3921 e poi riportati alla Tabella D. Il fondo stock option linea di incentivazione in grado di fornire reddito notevole per i titolari, ma le regole fiscali per il loro esercizio e la vendita possono essere molto complesse in alcuni casi. Questo articolo copre solo i punti salienti di come queste opzioni funzionano ei modi in cui possono essere utilizzati. Per ulteriori informazioni sulle opzioni di incentivazione azionaria, rivolgersi al rappresentante delle risorse umane o il consulente finanziario. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. This. founders banco di lavoro REG compensazione azionaria start-up usano frequentemente la compensazione su base azionaria per incentivare i propri dirigenti e dipendenti. Compensazione azionaria offre dirigenti e dipendenti l'opportunità di partecipare alla crescita della società e, se strutturato correttamente, può allineare i loro interessi con gli interessi degli azionisti e degli investitori companys, senza bruciare il denaro companys a portata di mano. L'uso di compensazione azionaria, tuttavia, deve tener conto di una miriade di leggi e requisiti, inclusi i titoli considerazioni di diritto (come i problemi di registrazione), considerazioni di natura fiscale (trattamento fiscale e deducibilità), di carattere contabile (oneri di spesa, la diluizione, ecc .), le considerazioni di diritto societario (dovere fiduciario, conflitto di interessi) e relazioni con gli investitori (diluizione, di compensazione eccessiva, l'opzione di riprezzamento). I tipi di compensazione azionaria più frequentemente utilizzati dalle aziende private includono le stock option (sia di incentivazione e non qualificato) e azioni vincolate. Altre forme comuni di compensazione azionaria di una società possono considerare includere diritti di rivalutazione, le unità di azioni vincolate e utili interessi (per società di persone e LLCs tassati come partnership solo). Ogni forma di compensazione basata su azioni avrà i suoi vantaggi e svantaggi unici. Una stock option è un diritto di acquistare azioni in futuro ad un prezzo fisso (vale a dire il valore di mercato del titolo alla data di assegnazione). Le stock option sono generalmente soggetti a soddisfazione delle condizioni di maturazione, come la continua occupazione raggiungimento degli obiettivi di performance Andor, prima di poter essere esercitate. Ci sono due tipi di stock option, stock option di incentivazione, o ISO, e stock option non qualificato o NQOs. ISO sono una creazione del codice fiscale, e, se sono soddisfatte diverse disposizioni di legge, il optionee riceverà un trattamento fiscale favorevole. A causa di questo trattamento fiscale favorevole, la disponibilità di ISO è limitata. NQOs non forniscono un trattamento fiscale speciale per il destinatario. NQOs possono essere concessi a dipendenti, amministratori e consulenti, mentre ISO può essere concesso solo ai dipendenti e non a consulenti o amministratori non dipendenti. In generale, non vi è alcun effetto fiscale al optionee al momento della concessione o di maturazione di entrambi i tipi di opzione. Indipendentemente dal fatto che l'opzione è un ISO o un NQO, è molto importante che un prezzo di esercizio opzioni è fissato a non meno di 100 del valore di mercato (110 nel caso di una ISO di un 10 azionista) del titolo sottostante alla data della concessione, al fine di evitare conseguenze fiscali negative. A seguito dell'esercizio di un ISO, il optionee non riconoscerà alcun reddito, e se vengono soddisfatte determinate holding period di legge, il optionee riceverà trattamento a lungo termine plusvalenze sulla vendita delle azioni. Tuttavia, al momento dell'esercizio, il optionee può essere soggetto all'imposta minima alternativa sullo spread (cioè la differenza tra il valore di mercato delle azioni al momento dell'esercizio e il prezzo di esercizio dell'opzione). Se il optionee vende le quote prima di aver soddisfatto tali periodi detenzione di legge, si verifica una disposizione squalificante e il optionee avrà reddito ordinario, al momento della vendita pari allo spread al momento di esercizio più plusvalenza o la perdita pari alla differenza tra il prezzo di vendita e il valore in esercizio. Se le azioni sono vendute in perdita, solo l'importo della vendita al di sopra del prezzo di esercizio è compreso nel conto optionees. La Società avrà generalmente una detrazione di compensazione al momento della vendita del titolo sottostante pari all'importo del reddito ordinario (se presente) riconosciuto dal optionee se il periodo di detenzione di cui sopra non è soddisfatta, ma la società avrà nessuna deduzione di compensazione se il ISO periodo di detenzione è soddisfatta. Al momento dell'esercizio di un NQO, il optionee avrà reddito di compensazione, soggetto a ritenuta d'imposta, pari alle opzioni di diffondere e imponibili a tassi di reddito ordinario. Quando il magazzino è venduto, il optionee riceverà plusvalenza o trattamento di perdita sulla base di una variazione del prezzo delle azioni da esercizio. La Società avrà generalmente una detrazione di compensazione in esercizio dell'opzione pari all'importo del reddito ordinario riconosciuto dal optionee. Per le start-up e early stage aziende, le stock option creano incentivi significativi per dirigenti e dipendenti a guidare la crescita della società e aumentare il valore Companys, perché le stock option forniscono optionees l'opportunità di condividere direttamente in ogni e qualsiasi up-side sopra l'esercizio opzioni prezzo. Questi incentivi servono anche come un forte strumento di fidelizzazione dei dipendenti. D'altra parte, le stock option limitare o eliminare la maggior parte dei rischi verso il basso-laterale al optionee, e, in alcune circostanze, può incoraggiare comportamenti più rischiosi. Inoltre, può essere difficile per riconquistare gli incentivi delle prestazioni che le stock option forniscono se il valore del titolo scende sotto il prezzo di esercizio dell'opzione (cioè le opzioni sono sott'acqua). In molti casi, un dipendente non eserciterà l'opzione fino al momento di un cambio di controllo, e, pur non essendo il risultato efficiente fiscale più per il optionee (tutto il ricavato sarà tassato al aliquote dell'imposta sul reddito ordinario), questo esercizio ritardo permetterà la optionee di riconoscere la piena diffusione del suo premio con rischio poco o nessun down-side. Start-up e early stage aziende possono anche decidere di concedere il cosiddetto early-esercizio o di opzioni di stile California. Questi premi, che sono essenzialmente un ibrido di stock option e azioni vincolate, permettono il concessionario di esercitare le opzioni non attribuite per l'acquisto di azioni di azioni vincolate soggetti alle stesse restrizioni di maturazione e di decadenza. azioni vincolate è magazzino venduti (o scontato) che è soggetto a maturazione e viene incamerata se la maturazione non è soddisfatto. azioni vincolate possono essere concessi a dipendenti, dirigenti o consulenti. Fatta eccezione per il pagamento del valore nominale (un requisito di più dello stato diritto societario), la società può concedere il titolo a titolo definitivo o richiedere un prezzo di acquisto pari o inferiore al valore di mercato. Affinché il rischio di decadenza imposto sul titolo scadere, il destinatario è tenuto a rispettare le condizioni di maturazione che possono essere basati sulla continuazione del lavoro per un periodo di anni Andor raggiungimento degli obiettivi prefissati di performance. Durante il periodo di maturazione, lo stock è considerato eccezionale, e il destinatario può ricevere i dividendi e diritti di esercizio di voto. Un destinatario di azioni vincolate è tassato a tassi di imposta sul reddito ordinario, soggetti a ritenuta fiscale, il valore del titolo (al netto di eventuali importi pagati per lo stock), al momento della maturazione. In alternativa, il destinatario può fare una elezione sezione di codice fiscale 83 (b) con l'IRS entro 30 giorni dalla concessione per includere l'intero valore della azioni vincolate (al netto di qualsiasi prezzo di acquisto pagato) al momento della concessione e iniziare immediatamente le plusvalenze periodo di detenzione. Questo 83 (b) elezione può essere uno strumento utile per i dirigenti di società start-up, perché il titolo avrà generalmente una stima più bassa al momento della concessione iniziale che su future date di maturazione. C'era una vendita del titolo, il destinatario riceve plusvalenza o trattamento di perdita. I dividendi pagati mentre lo stock è non attribuite sono tassati come reddito di compensazione soggetti a ritenuta alla fonte. I dividendi pagati rispetto al magazzino acquisito sono tassati come dividendi, e non è richiesta ritenuta fiscale. La società ha in genere una deduzione compenso pari all'importo del reddito ordinario riconosciuto da parte del destinatario. azioni vincolate in grado di fornire più valore up-front e ribasso protezione al destinatario di stock options ed è considerato meno diluitivo per gli azionisti, al momento di un cambio di controllo. Tuttavia, azioni vincolate può comportare responsabilità fiscale out-of-pocket al destinatario prima della vendita o altro evento realizzazione rispetto allo stock. Altre considerazioni compensazione azionaria E 'importante prendere in considerazione gli orari di maturazione e gli incentivi causati da tali orari prima di implementare qualsiasi programma di compensazione azionaria. Le aziende possono scegliere di conferire premi nel corso del tempo (come la maturazione tutti in una certa data o in mensile, trimestrale o rate annuali), in base al raggiungimento di obiettivi di performance prestabiliti (se società o performance individuale) o sulla base di alcuni mix di di tempo e di prestazioni condizioni. In genere, gli orari di maturazione potranno estendersi da tre a quattro anni, con la prima data di maturazione che si verificano non prima del primo anniversario della data di assegnazione. Le aziende dovrebbero anche essere particolarmente consapevoli di come i premi saranno trattati in relazione a un cambiamento nel controllo della società (ad esempio, quando la società viene venduta). piani di compensi basati su strumenti finanziari larga più dovrebbero dare al consiglio di amministrazione una notevole flessibilità in questo senso (cioè discrezione per accelerare maturazione (interamente o parzialmente), ribaltamento premi in premi di acquirenti azionario o semplicemente terminare premi al momento dell'operazione). Tuttavia, i piani o premi individuali (in particolare premi con dirigenti) possono e spesso comprendono un cambiamento specifico in disposizioni di controllo, come l'accelerazione totale o parziale delle sovvenzioni non attribuite Andor doppio grilletto maturazione (cioè se il premio è assunto o proseguito dalla società incorporante , il conferimento di una parte del premio accelererà se il lavoro dipendenti viene terminata senza giusta causa entro un determinato periodo dopo la chiusura (in genere da sei a 18 mesi)). Le aziende dovrebbero considerare attentamente sia (i) gli incentivi e gli effetti di ritenzione del loro cambiamento di disposizioni di controllo e (ii) eventuali problemi di relazione con gli investitori che possono sorgere durante l'accelerazione della maturazione in relazione a un cambiamento di controllo, come ad esempio l'accelerazione può abbassare il valore del loro investimento. Ci sono una serie di disposizioni di protezione che una società vuole prendere in considerazione anche nel loro documentazione dipendente equità. Finestra limitata a esercitare le stock option post-terminazione Se l'attività è terminata con la causa, le stock option devono prevedere che l'opzione termina immediatamente, e non è più esercitabile. Allo stesso modo, per quanto riguarda azioni vincolate, di maturazione dovrebbe cessare e destra dovrebbe sorgere un riacquisto. In tutti gli altri casi, il contratto di opzione deve specificare il periodo di esercizio post-terminazione. In genere, i periodi post-terminazione sono in genere 12 mesi in caso di morte o invalidità, e 1-3 mesi in caso di risoluzione senza giusta causa o cessazione volontaria. Per quanto riguarda azioni vincolate, le aziende private devono sempre prendere in considerazione che i diritti di riacquisto per non attribuite e magazzino investito. magazzino non attribuite (e magazzino acquisito nel caso di licenziamento per giusta causa) dovrebbero sempre essere soggetti a riacquistare o al costo, o il minore tra il costo e il valore equo di mercato. Per quanto riguarda magazzino acquisito e azioni emesse a seguito dell'esercizio delle opzioni maturate, alcune aziende manterranno il diritto di riacquisto al valore di mercato al momento della risoluzione in tutte le circostanze (diverso da un licenziamento per giusta causa), fino a quando il datore di lavoro va Altre aziende conservano solo un diritto di riacquisto in circostanze più limitate, come l'interruzione volontaria del rapporto di lavoro o di fallimento. Le aziende dovrebbero generalmente evitare di riacquisto di magazzino entro sei mesi dalla maturazione (o esercizio), al fine di evitare il trattamento contabile negativo. Diritto di prelazione come altro mezzo per garantire che uno stock companys rimane solo in relativamente poche mani amiche, le aziende private hanno spesso un diritto di prelazione o di prima offerta per quanto riguarda i trasferimenti proposti da un dipendente. In generale, queste prevedono che prima del trasferimento dei titoli ad un terzo non affiliato, un dipendente deve prima offrire i titoli per la vendita al Andor società emittente forse altri azionisti della società alle stesse condizioni come offerto a terzi non affiliati. Solo dopo che il dipendente abbia rispettato il diritto di prelazione può il dipendente vendere le azioni a un terzo del genere. Anche se un datore di lavoro non stava contemplando un diritto di prelazione, gli investitori di capitali di rischio esterni sono suscettibili di insistere su questi tipi di disposizioni. Trascinare lungo diritti aziende private dovrebbe anche considerare avere un cosiddetto trascinamento lungo a destra, che prevede in genere che un detentore del titolo companys sarà contrattualmente richiesta per andare insieme con i principali operazioni societarie come ad esempio una vendita della società, a prescindere dal struttura, a condizione che i titolari di una percentuale indicata del titolo i datori di lavoro è a favore della transazione. Questo consentirà di evitare i singoli dipendenti azionisti di interferire con un importante operazione societaria, ad esempio, il voto contro l'accordo o esercizio dei diritti di dissidenti. Anche in questo caso, gli investitori di capitali di rischio spesso insistono su questo tipo di disposizione. Documento DriverEMPLOYEE STOCK OPTION e la proprietà (ESOP) Partecipazione azionaria dei dipendenti si verifica quando le persone che lavorano per una società detengono quote di tale società. In generale, gli esperti ritengono che la gestione trasformare i dipendenti in azionisti aumenta la loro lealtà verso la società e porta a migliori prestazioni. Della proprietà offre anche ai dipendenti la possibilità di ricompense finanziarie significative. Ad esempio, i lavoratori in diverse imprese ad alta tecnologia alle prime armi sono diventati milionari con l'acquisto di magazzino al piano terra e poi monitorando il prezzo di mercato salire vertiginosamente. Partecipazione azionaria dei dipendenti prende un certo numero di forme diverse. Due delle forme più comuni sono le stock option e piani di azionariato dei dipendenti, o ESOPs. Stock option danno dipendenti il diritto di acquistare un determinato numero di azioni della società ad un prezzo fisso per un determinato periodo. Il prezzo di acquisto, noto anche come il prezzo di esercizio, è di solito il valore di mercato del titolo alla data in cui le opzioni sono concessi. Nella maggior parte dei casi, i dipendenti devono attendere che le opzioni sono conferiti (di solito quattro anni) prima di esercitare il loro diritto di acquistare azioni al prezzo di esercizio. Idealmente, il valore di mercato del titolo sarà aumentata durante il periodo di maturazione, in modo che i dipendenti siano in grado di acquistare le azioni con uno sconto significativo. La differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo di mercato al momento dell'esercizio delle opzioni è il guadagno employeesx0027. Una volta che i dipendenti possiedono scorte piuttosto che le opzioni per comprare azioni, possono o detenere le azioni o venderli sul mercato aperto. Un tempo, le stock option erano una forma di compensazione limitato a top manager e amministratori esterni. Ma nel 1990, in rapida crescita imprese ad alta tecnologia ha cominciato la concessione di stock option a tutti i dipendenti al fine di attrarre e trattenere i migliori talenti. L'uso di piani di stock option su larga scala allora si è diffuso ad altri settori, come i vari tipi di imprese hanno cercato di catturare l'atmosfera dinamica delle imprese high-tech. Infatti, secondo US News and World Report, più di un terzo delle nationx0027s più grandi aziende offerti piani di stock option generalizzati ai dipendenti nel 1999x2014more del doppio del numero che ha fatto di recente, nel 1993. Inoltre, la quantità di totale patrimonio aziendale detenuto da dipendenti nonmanagement aumentato da tra l'1 e il 2 per cento nei primi anni 1980 a tra il 6 e il 10 per cento alla fine del 1990. x0022In la furia, sulle competenze fame economia globale degli anni 1990, le opzioni dei dipendenti sono diventati la nuova mannax2014a mezzi di attrarre e trattenere lavoratori chiave ampiamente accettato, x0022 Edward 0. Welles scrisse nel Inc. VANTAGGI E SVANTAGGI DI STOCK OPTION Il più comunemente citati vantaggio nella concessione di stock option ai dipendenti è che aumentano la fedeltà dei dipendenti e l'impegno per l'organizzazione. I dipendenti diventano proprietari con una partecipazione finanziaria nella performance companyx0027s. i dipendenti di talento saranno attratti alla società, e saranno inclini a rimanere al fine di raccogliere i futuri benefici. Ma le stock option offrono anche vantaggi fiscali per le imprese. Le opzioni sono mostrati come privo di valore sui libri aziendali fino a che non sono esercitati. Anche se le stock option sono tecnicamente una forma di compensazione dipendente differita, le aziende non sono tenuti a registrare le opzioni in sospeso come un costo. Questo aiuta le aziende di crescita per mostrare una linea di fondo sano. Opzioni x0022Granting consente ai manager di pagare i dipendenti con una cambiale piuttosto che cashx2014with la prospettiva che il mercato azionario, non la società, un giorno pagare, x0022 Welles spiegato. Una volta che i dipendenti esercitano le loro opzioni, l'azienda è permesso di prendere una detrazione d'imposta pari alla differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo di mercato come spese di compensazione. Ma i critici di stock option affermano che gli svantaggi spesso superano i vantaggi. Per prima cosa, molti dipendenti incassare le loro azioni immediatamente dopo aver esercitato il loro opzione per l'acquisto. Questi dipendenti potrebbero voler diversificare le loro posizioni personali o bloccare in guadagni. In entrambi i casi, tuttavia, essi non rimangono azionisti molto lunga, quindi qualsiasi valore motivazionale delle opzioni è perso. Alcuni dipendenti scompaiono con la loro nuova ricchezza non appena incassare le loro opzioni, alla ricerca di un altro punteggio veloce con una nuova società di crescita. La loro fedeltà dura solo fino a quando le loro opzioni maturano. Un'altra critica comune dei piani di stock option è che incoraggiano un'eccessiva assunzione di rischi dal management. A differenza dei normali azionisti, i dipendenti che detengono quote di stock option nel potenziale di rialzo delle plusvalenze sui corsi azionari, ma non il rischio di ribasso delle perdite di prezzo delle azioni. Essi semplicemente scelgono di non esercitare le opzioni, se il prezzo di mercato scende al di sotto del prezzo d'esercizio. Altri critici sostengono che l'uso di stock option come compenso effettivamente pone un rischio eccessivo al momento dipendenti ignari. Se un gran numero di dipendenti cercano di esercitare le opzioni al fine di sfruttare i guadagni del prezzo di mercato, può comprimere una intera struttura patrimoniale companyx0027s instabile. La società è tenuta a emettere nuove quote di azioni quando i dipendenti esercitano le loro opzioni. Questo aumenta il numero di azioni in circolazione e diluisce il valore delle azioni detenute da altri investitori. Per anticipare la diluizione di valore, l'azienda deve aumentare i suoi guadagni o riacquisto azioni sul mercato aperto. In un articolo per la rivista HR, Paul L. Gilles menzionato diverse alternative che risolvono alcuni dei problemi connessi con le stock option tradizionali. Ad esempio, al fine di garantire che le opzioni agiscono come una ricompensa per le prestazioni dei dipendenti, un'azienda potrebbe utilizzare le opzioni premium-prezzo. Queste opzioni sono dotate di un prezzo di esercizio che è superiore al prezzo di mercato al momento l'opzione è concessa, il che significa che l'opzione è inutile a meno che la prestazione companyx0027s migliora. opzioni variabile dei prezzi sono simili, tranne che il prezzo si muove esercizio in relazione alla performance del mercato globale e le scorte di un gruppo industriale. Per superare il problema dei dipendenti di incassare le loro azione non appena l'esercizio delle opzioni, alcune aziende a stabilire linee guida che richiedono la gestione di tenere una certa quantità di azioni, al fine di poter beneficiare di futuri piani di stock option. Un dipendente piano di stock di proprietà (ESOP) è un programma di pensionamento qualificato attraverso il quale i dipendenti ricevono azioni del corporationx0027s. Come piani di pensionamento cassa, ESOPs sono soggetti a requisiti di idoneità e di maturazione e di fornire i dipendenti con benefici monetari al momento del pensionamento, decesso o invalidità. Ma a differenza di altri programmi, i fondi detenuti in ESOPs sono investiti principalmente in titoli del datore di lavoro (azioni del employerx0027s) piuttosto che in un portafoglio di azioni, fondi comuni di investimento, o un altro tipo di strumento finanziario. ESOPs offrono diversi vantaggi per i datori di lavoro. In primo luogo, le leggi federali accordano significative agevolazioni fiscali a tali piani. Ad esempio, l'azienda può prendere in prestito denaro attraverso il ESOP per l'espansione o per altri scopi, e quindi rimborsare il prestito, rendendo contributi completamente deducibili dalle tasse al ESOP (a prestiti ordinari, solo il pagamento degli interessi sono deducibili dalle tasse). Inoltre, i proprietari di imprese che vendono la loro partecipazione nella società al ESOP sono spesso in grado di rinviare o addirittura evitare plusvalenze imposte connesse con la vendita del business. In questo modo, ESOPs sono diventati uno strumento importante nella pianificazione della successione per gli imprenditori che si preparano per la pensione. A meno tangibile vantaggio molti datori di lavoro l'esperienza su di stabilire un ESOP è un aumento della fedeltà dei dipendenti e della produttività. Oltre a fornire un beneficio dipendente in termini di aumento di compensazione, come accordi di condivisione dei profitti in denaro basati fanno, ESOPs dare ai dipendenti un incentivo a migliorare le loro prestazioni, perché hanno una partecipazione tangibile nella società. x0022Under un ESOP, si trattano i dipendenti con lo stesso rispetto che si accordare un partner. Poi iniziano a comportarsi come proprietari. Thatx0027s la vera magia di un ESOP, x0022 spiegato Don Way, amministratore delegato (CEO) di una compagnia di assicurazione commerciale in California, in Nationx0027s affari. Infatti, in un sondaggio di aziende che avevano da poco istituito ESOPs citati nel Nationx0027s business, il 68 per cento degli intervistati ha dichiarato che il loro numero finanziarie sono migliorate, mentre il 60 per cento ha segnalato aumenti di produttività dei dipendenti. Alcuni esperti sostengono anche che ESOPsx2014more così di regolare plansx2014make partecipazione agli utili più facile per le imprese di assumere, trattenere e motivare i propri dipendenti. x0022An ESOP crea una visione per ogni dipendente e ottiene tutti tirando nella stessa direzione, x0022, ha detto Joe Cabral, amministratore delegato di un produttore con sede in California di attrezzature di supporto rete di computer, in Nationx0027s affari. Il primo ESOP è stato creato nel 1957, ma l'idea non attirare molta attenzione fino al 1974, quando i dettagli del piano sono stati disposti nella legge Retirement Income Security (ERISA). Il numero di imprese patrocinatori ESOP ampliato costantemente nel corso del 1980, come i cambiamenti nel codice fiscale li ha resi più attraenti per gli imprenditori. Anche se la popolarità di ESOP è diminuito durante la recessione dei primi anni 1990, che ha rimbalzato da allora. Secondo il Centro Nazionale per Dipendenti, il numero di aziende con ESOP è cresciuto da 9.000 nel 1990 a 10.000 nel 1997, ma il 60 per cento di tale aumento ha avuto luogo nel 1996 da solo, causando molti osservatori a prevedere l'inizio di una forte tendenza al rialzo. La crescita deriva non solo dalla forza dell'economia, ma anche da parte delle imprese ownersx0027 riconoscimento che ESOPs può fornire loro un vantaggio competitivo in termini di aumento della fidelizzazione e della produttività. Al fine di stabilire un ESOP, una società deve essere stato in affari e mostrato un profitto per almeno tre anni. Uno dei principali fattori che limitano la crescita di ESOP è che sono relativamente complicati e richiedono rigorosa rendicontazione, e quindi può essere molto costoso per stabilire e amministrare. Secondo Nationx0027s business, i costi di set-up ESOP vanno da 20.000 a 50.000, più ci possono essere costi supplementari coinvolti se la società sceglie di assumere un amministratore esterno. Per le aziende strettamente detenuti x2014whose azionario non è quotata in borsa e quindi non avere una legge valuex2014federal mercato facilmente distinguibile richiede una valutazione indipendente del ESOP ogni anno, che può costare 10.000. Sul lato positivo, molti costi del piano sono deducibili dalle tasse. I datori di lavoro possono scegliere tra due tipi principali di ESOPs, vagamente conosciuti come ESOPs base e leveraged ESOPs. Si differenziano principalmente nei modi in cui il ESOP ottiene lo stock companyx0027s. In un ESOP base, il datore di lavoro contribuisce semplicemente titoli o denaro per il piano di ogni yearx2014like un normale partecipazione agli utili planx2014so che il ESOP può acquistare azioni. Tali contributi sono deducibili dalle tasse per il datore di lavoro ad un limite del 15 per cento della busta paga. Al contrario, ESOPs leveraged ottenere prestiti bancari per l'acquisto del magazzino companyx0027s. Il datore di lavoro può quindi utilizzare il ricavato della acquisto di azioni per espandere il business, o per finanziare il business ownerx0027s nido pensione uovo. L'azienda può rimborsare i prestiti attraverso contributi al ESOP che sono deducibili dalle tasse per il datore di lavoro ad un limite del 25 per cento della busta paga. Un ESOP può anche essere uno strumento utile per facilitare l'acquisto e la vendita di piccole imprese. Ad esempio, un età pensionabile imprenditore si avvicina può vendere la sua partecipazione nella società al ESOP al fine di ottenere vantaggi fiscali e prevedere la continuazione del business. Alcuni esperti sostengono che il trasferimento della proprietà ai dipendenti in questo modo è preferibile vendite a terzi, che comportano implicazioni fiscali negative così come l'incertezza di trovare un acquirente e la riscossione dei pagamenti rateali da loro. Invece, il ESOP può prendere in prestito soldi per comprare la quota ownerx0027s in azienda. Se, dopo l'acquisto di azioni, il ESOP detiene oltre il 30 per cento delle azioni companyx0027s, quindi il proprietario può rinviare le tasse sulle plusvalenze di capitale, investendo il ricavato in una proprietà di sostituzione qualificato (QRP). QRPs possono includere azioni, obbligazioni, e di alcuni conti pensionistici. Il flusso di reddito generato dal QRP può contribuire a fornire il proprietario con reddito durante la pensione. ESOPs può anche rivelarsi utile a chi è interessato ad acquistare un business. Molti individui e le aziende scelgono di raccogliere capitali per finanziare tale acquisto con la vendita di nonvoting magazzino nel business per i propri dipendenti. Questa strategia consente all'acquirente di mantenere le quote di voto al fine di mantenere il controllo del business. Un tempo, le banche hanno favorito questo tipo di accordo di acquisto, perché avevano diritto di dedurre il 50 per cento dei pagamenti di interessi fino a quando il prestito ESOP è stato utilizzato per l'acquisto di una quota di maggioranza nella società. Questo incentivo fiscale per le banche è stato eliminato, però, con il passare del Small Business Act Lavoro di protezione. In aggiunta ai vari vantaggi che ESOPs in grado di fornire agli imprenditori, venditori e acquirenti, offrono anche diversi vantaggi per i dipendenti. Come altri tipi di piani di pensionamento, i contributi employerx0027s ad un ESOP a favore dei dipendenti sono autorizzati a crescere esentasse fino a quando i fondi sono distribuiti su di un pensionamento employeex0027s. Al momento un dipendente si ritira o lascia l'azienda, lui o lei vende semplicemente lo stock di nuovo alla società. Il ricavato della vendita delle azioni possono poi essere riportata in un altro piano pensionistico qualificato, come ad esempio un conto pensione individuale o un piano sponsorizzato da un altro datore di lavoro. Un'altra disposizione di ESOP dà participantsx2014upon raggiungere l'età di 55 e mettendo in almeno dieci anni di servicex2014the possibilità di diversificare i loro investimenti ESOP lontano da azioni della società e verso investimenti più tradizionali. Le ricompense finanziari connessi alla ESOPs possono essere particolarmente impressionante per i dipendenti a lungo termine che hanno partecipato alla crescita di una società. Naturalmente, i dipendenti incontrano alcuni rischi con ESOPs, troppo, dal momento che gran parte dei loro fondi pensione sono investiti nel magazzino di una piccola azienda. Infatti, un ESOP può diventare inutile se la società promotrice fallisce. Ma la storia ha dimostrato che questo scenario è improbabile che si verifichi: solo l'1 per cento delle imprese ESOP sono andati sotto finanziariamente ultimi 20 anni. In generale, sono ESOPs rischia di rivelarsi troppo costosa per le imprese molto piccole, quelle con elevato turnover dei dipendenti, o quelli che fanno molto affidamento sui lavoratori a contratto. ESOPs potrebbe anche essere problematico per le aziende che hanno il flusso di cassa incerto, dal momento che le aziende sono contrattualmente obbligati a riacquistare magazzino da parte dei dipendenti quando vanno in pensione o lasciano l'azienda. Infine, ESOPs sono più adatto per le aziende che si impegnano a consentire ai dipendenti di partecipare alla gestione del business. In caso contrario, un ESOP potrebbe tendere a creare risentimento tra i dipendenti che diventano part-proprietari della società e quindi non sono trattati in conformità con il loro status. Folkman, Jeffrey M. x0022Tax legge Cambio Aumenta Utilità di ESOPs. x0022 Crainx0027s Cleveland business, il 22 marzo 1999. Gilles, Paul L. x0022Alternatives per Options. x0022 della HR Magazine, gennaio 1999. James, Glenn. x0022Advice per le Imprese Pianificazione Funziona Problemi Options. x0022 della consulente fiscale, febbraio 1999. Kaufman, Steve. x0022ESOPsx0027 Appello sulla Increase. x0022 Nationx0027s Affari, giugno 1997. Lardner, James. x0022OK, ecco i tuoi Options. x0022 Stati Uniti News and World Report, io marzo 1999. Shanney-Saborsky, Regina. x0022Why Vale la pena di utilizzare un ESOP in un business successione Plan. x0022 commercialista pratica, settembre 1996. Welles, Edward 0. x0022Motherhood, Torta di mele, e della Options. x0022 Inc. febbraio 1998. Contributi Utente:
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