Stock Options Delta Gamma

SMONTAGGIO Gamma Matematicamente, gamma è la derivata prima del delta e viene utilizzato quando si cerca di misurare il movimento di prezzo di un'opzione, rispetto alla quantità che è in o out of the money. Nello stesso proposito, gamma è la derivata seconda di un prezzo opzioni rispetto al prezzo sottostanti. Quando l'opzione viene misurato è profondo dentro o fuori del denaro, gamma è piccolo. Quando l'opzione è vicino o al denaro, gamma è al suo più grande. calcoli gamma sono più accurate per piccole variazioni del prezzo del titolo sottostante. Tutte le opzioni che sono una posizione lunga avere un gamma positivo, mentre tutte le opzioni brevi hanno una gamma negativo. Gamma Comportamento Dal momento che una misura di opzioni delta è valida solo per un breve periodo di tempo, gamma dà gestori di portafoglio, i commercianti e gli investitori individuali un quadro più preciso di come il delta opzioni cambierà nel momento in cui le variazioni dei prezzi sottostanti. Come analogia alla fisica, il delta di un'opzione è la sua velocità, mentre la gamma di un'opzione è la sua accelerazione. Gamma diminuisce, prossimi allo zero, come opzione diventa più profonda in-the-money, come delta si avvicina a uno. Gamma si avvicina a zero anche la più profonda opzione ottiene out-of-the-money. Gamma è al suo massimo di circa at-the-money. Il calcolo di gamma è complesso e richiede software finanziario o fogli di trovare un valore preciso. Tuttavia, la seguente dimostra un calcolo approssimato di gamma. Consideriamo una call option su un magazzino di fondo che attualmente ha un delta di 0,4. Se lo stock valore aumenta di 1, l'opzione aumenterà di valore per 0,40, e il suo delta cambierà. Si supponga si verifica l'aumento di 1, e il delta opzioni è ora 0,53. Questa differenza 0.13 nei delta può essere considerato un valore approssimativo di gamma. Gamma è un dato importante perché corregge i problemi convessità quando intervengono in strategie di copertura. Alcuni gestori di portafoglio o commercianti possono essere coinvolti con i portafogli di tali valori di grandi dimensioni che è necessario ancora più precisione quando è impegnato in copertura. Un derivato terzo ordine denominato colore può essere utilizzato. Colore misura il tasso di cambio di gamma ed è importante per il mantenimento di un gamma-coperto portfolio. Using quotThe Greeksquot da capire Opzioni Cercando di prevedere cosa accadrà al prezzo di una singola opzione o una posizione che coinvolge diverse opzioni come i cambiamenti del mercato possono essere un'impresa difficile. Dato che il prezzo dell'opzione non sempre sembra muoversi in concomitanza con il prezzo dell'attività sottostante. è importante conoscere i fattori che contribuiscono al movimento del prezzo di un'opzione, e quali effetti hanno. Opzioni commercianti fanno spesso riferimento al delta. gamma. Vega e theta delle loro posizioni di opzione. Collettivamente, questi termini sono noti come i greci e forniscono un modo per misurare la sensibilità di un prezzo di opzioni a fattori quantificabili. Questi termini possono sembrare confuso e intimidatorio per i nuovi operatori di opzione, ma ripartiti, i greci si riferiscono a concetti semplici che possono aiutare a capire meglio il rischio e la ricompensa potenziale di una posizione di opzione. Ricerca di valori per i greci In primo luogo, si dovrebbe capire che i numeri dati per ciascuno dei greci sono strettamente teorico. Ciò significa che i valori sono proiettati sulla base di modelli matematici. La maggior parte delle informazioni necessarie per negoziare opzioni - come l'offerta. chiedono e gli ultimi prezzi, volume e open interest - è dati di fatto ricevuti dai vari scambi di opzione e distribuiti dal servizio dati società di intermediazione Andor. Ma i greci non possono semplicemente essere guardato in tabelle delle opzioni di tutti i giorni. Hanno bisogno di essere calcolato, e la loro accuratezza è solo buono come il modello utilizzato per calcolare loro. Per farli, è necessario l'accesso a una soluzione computerizzato che li calcola per voi. Tutti i migliori pacchetti commerciali opzioni di analisi farà questo, e alcuni dei migliori siti di intermediazione specializzate in opzioni (OptionVue amp Optionstar) fornire anche queste informazioni. Naturalmente, si potrebbe imparare la matematica e calcolare i greci a mano per ogni opzione. Ma dato il gran numero di opzioni disponibili e vincoli di tempo, che sarebbe irrealistico. Qui di seguito è una matrice che mostra tutte le opzioni disponibili da dicembre, gennaio e aprile 2005, per un titolo che è attualmente scambiato a 60. è formattato per mostrare il prezzo di mercato. delta, gamma, theta, e Vega per ogni opzione. Come vedremo ciò che ciascuno dei greci significa, è possibile fare riferimento a questa illustrazione per aiutarvi a capire i concetti. La sezione superiore mostra le opzioni di chiamata. con le opzioni put nella sezione inferiore. Si noti che i prezzi di esercizio sono elencati in verticale sul lato sinistro, con la carota (GT) indicando che il prezzo di 60 sciopero è at-the-money. Le opzioni out-of-the-money sono quelli al di sopra di 60 per le chiamate e al di sotto di 60 per le put. mentre le opzioni in-the-money sono al di sotto di 60 per le chiamate e al di sopra di 60 per le put. Mentre ci si sposta da sinistra a destra, il tempo rimanente nella vita dell'opzione aumenta a dicembre, gennaio e aprile. Il numero effettivo di giorni a sinistra fino alla scadenza è indicata tra parentesi nel intestazione di colonna per ogni mese. Le cifre delta, gamma, theta, e Vega sopra riportati sono normalizzati per dollars. To normalizzare i greci per i dollari semplicemente le moltiplica per il moltiplicatore del contratto di opzione. Il moltiplicatore del contratto sarebbe di 100 (azioni) per la maggior parte di stock option. Come i vari mossa greci come le condizioni di cambiamento dipende da quanto il prezzo di esercizio è dal prezzo effettivo del titolo e quanto tempo è rimasto fino alla scadenza. Come il sottostante Modifiche prezzo Fotografico - Delta e Gamma Delta misura la sensibilità di un valore teorico opzioni per una variazione del prezzo dell'attività sottostante. Normalmente è rappresentato come un numero compreso tra uno e meno uno, e indica quanto il valore di un'opzione dovrebbe cambiare quando il prezzo del titolo sottostante aumenta di un dollaro. Come una convenzione alternativa, la Delta può anche essere indicato come un valore compreso tra -100 e 100 per mostrare la sensibilità dollaro totale sull'opzione valore di 1, che comprende 100 azioni della sottostante. Così i delta normalizzati mostrano sopra l'importo in dollari effettivo si guadagnare o perdere. Ad esempio, se di proprietà della put dicembre 60 con un delta di -45,2, si dovrebbe perdere 45.20 se il prezzo sale di un dollaro. Le opzioni call sono delta positivi e put hanno delta negativo. Al-the-money opzioni hanno generalmente delta circa 50. deep-in-the-money opzioni potrebbero avere un delta di 80 o superiore, mentre out-of-the-money opzioni hanno delta piccolo come 20 o meno. Come si muove prezzo delle azioni, Delta cambierà come l'opzione diventa ulteriormente in - o out-of-the-money. Quando uno stock option diventa molto deep-in-the-money (delta nei pressi di 100), inizierà a operare come il magazzino, muovendosi quasi dollaro per dollaro, con il prezzo delle azioni. Nel frattempo, le opzioni di gran lunga-out-of-the-money solito si muovono molto in termini assoluti di dollari. Delta è anche un numero molto importante da considerare quando si costruiscono posizioni di combinazione. Dal delta è un fattore così importante, i commercianti opzione sono interessati a come delta può cambiare come si muove prezzo delle azioni anche. Gamma misura il tasso di variazione del delta per ogni aumento di un punto sottostante. Si tratta di uno strumento prezioso per aiutare a prevedere i cambiamenti nel delta di un'opzione o di una posizione complessiva. Gamma sarà più grande per le opzioni at-the-money, e diventa progressivamente più bassa sia per il interni ed opzioni out-of-the-money. A differenza di delta, gamma è sempre positivo sia per le call e put. (Per un approfondimento sulla situazione del delta, vedere l'articolo:. Andando oltre la semplice Delta, posizione intesa Delta) Variazione della volatilità e il passare del tempo - Theta e Vega Theta è una misura del decadimento temporale di un'opzione, l'importo in dollari che un'opzione perde ogni giorno a causa del passare del tempo. Per le opzioni at-the-money, theta aumenta come opzione si avvicina la data di scadenza. Per le opzioni in-e out-of-the-money, theta diminuisce come opzione si avvicina la scadenza. Theta è uno dei concetti più importanti per un commerciante di opzione cominciando a capire, perché spiega l'effetto del tempo sul premio delle opzioni che sono stati acquistati o venduti. Il più lontano nel tempo si va, più piccolo è il decadimento tempo sarà per un'opzione. Se si vuole proprio una opzione, è vantaggioso per l'acquisto di contratti a lungo termine. Se si vuole una strategia che i profitti dal tempo di decadimento, allora si dovrà a brevi le opzioni a breve termine, in modo che la perdita di valore a causa del tempo avviene rapidamente. Il greco finale vedremo è Vega. Molte persone confondono Vega e volatilità. misura la volatilità fluttuazioni del sottostante. Vega misura la sensibilità del prezzo di un'opzione alle variazioni di volatilità. Un cambiamento della volatilità interesserà entrambe le chiamate e mette allo stesso modo. Un aumento della volatilità aumenterà i prezzi di tutte le opzioni su una risorsa, e una diminuzione della volatilità fa sì che tutte le opzioni per diminuire di valore. Tuttavia, ogni singola opzione ha un proprio vega e reagisce alla volatilità cambia un po 'diverso. L'impatto dei cambiamenti di volatilità è maggiore per le opzioni at-the-money di quanto lo sia per l'in - o le opzioni out-of-the-money. Mentre Vega colpisce chiamate e mette allo stesso modo, non sembra influenzare le chiamate più di put. Forse a causa della previsione di crescita del mercato nel corso del tempo, questo effetto è più pronunciato per le opzioni a lungo termine come LEAPS. Utilizzando i greci per capire Compravendite Combinazione Oltre a ottenere i greci sulle singole opzioni, è anche possibile ottenere loro per le posizioni che combinano opzioni multiple. Questo può aiutare a quantificare i vari rischi di ogni commercio si considera, non importa quanto complessa. Dal momento che le posizioni delle opzioni hanno una varietà di esposizioni al rischio, e questi rischi variano notevolmente nel tempo e con i movimenti del mercato, è importante avere un modo semplice per capirli. Di seguito è riportato un grafico dei rischi che mostra la probabile profitloss di uno spread di debito verticale che combina 10 lunghi Gennaio 60 chiamate con 10 brevi Gennaio 65 chiamate e 17,5 chiamate. L'asse orizzontale mostra vari prezzi di XYZ Corp, mentre l'asse verticale mostra la profitloss della posizione. Lo stock è attualmente scambiato a 60 (presso la bacchetta verticale). La linea tratteggiata indica quale sia la situazione sembra oggi la linea tratteggiata indica la posizione in 30 giorni e la linea continua indica quale sia la situazione sarà simile il giorno di scadenza di gennaio. Ovviamente, questa è una posizione rialzista (in effetti, è spesso indicato come un call spread toro) e sarebbe stato posto solo se si prevede che lo stock di salire di prezzo. I greci permetterà di vedere come sensibilità della posizione a variazioni del prezzo delle azioni, la volatilità e il tempo. La parte centrale (tratteggiata) la linea di 30 giorni, a metà strada tra oggi e la data di scadenza gennaio è stato scelto, e la tabella sotto il grafico mostra ciò che il predetto profitloss, delta, gamma, theta, e Vega per la posizione sarà quindi. Conclusione I greci contribuire a fornire importanti misure di un'opzione posizioni rischi e potenziali benefici. Una volta che avete una chiara comprensione delle nozioni di base, è possibile iniziare ad applicare questo ai vostri attuali strategie. Non è sufficiente sapere solo il capitale complessivo a rischio in una posizione opzioni. Per comprendere la probabilità di una moneta commercio facendo, è essenziale essere in grado di determinare una serie di misurazioni rischio di esposizione. (Per un approfondimento influenze opzioni di prezzo, vedere l'articolo:. Conoscere i greci) Dal momento che le condizioni sono in continua evoluzione, i greci forniscono i commercianti con un mezzo per verificare quanto sensibile un mestiere specifico è alle fluttuazioni dei prezzi, fluttuazioni di volatilità, e la passare del tempo. La combinazione di una comprensione dei Greci con le potenti intuizioni i grafici di rischio forniscono può aiutare a prendere il tuo trading opzioni ad un altro livello. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. This. Meet i greci (almeno i quattro più importanti) Nota: I greci rappresentano il consenso del mercato di come l'opzione reagisce ai cambiamenti di alcune variabili associate con il prezzo di un contratto di opzione. Non vi è alcuna garanzia che tali previsioni saranno corrette. Prima di leggere le strategie, itrsquos una buona idea per conoscere questi personaggi perché theyrsquoll influenzare il prezzo di ogni opzione è il commercio. Tenete a mente come yoursquore prendere confidenza, gli esempi che utilizziamo sono esempi worldrdquo ldquoideal. E come Plato sarebbe certamente dire, nel mondo reale, le cose tendono a non funzionare altrettanto perfettamente come in un ideale. Inizio commercianti opzione a volte assumono che quando un titolo si muove 1, il prezzo di opzioni sulla base di tale azione si sposterà più di 1. Thatrsquos un po 'sciocco quando si ha realmente pensate a questo proposito. L'opzione costa molto meno rispetto al magazzino. Perché si dovrebbe essere in grado di trarre ancora più benefici rispetto se si possedeva lo stock Itrsquos importante avere aspettative realistiche circa il comportamento dei prezzi delle opzioni si scambi. Quindi la vera domanda è, quanto sarà il prezzo di una mossa opzione se lo stock si muove 1 Thatrsquos dove ldquodeltardquo entra in gioco. Delta è l'importo è previsto un prezzo possibilità di spostare sulla base di un 1 cambiamento del titolo sottostante. Chiamate hanno delta positivo, compreso tra 0 e 1. Ciò significa che se il prezzo delle azioni sale e non altre variabili di prezzo cambia, il prezzo per la chiamata salirà. Herersquos un esempio. Se una chiamata ha un delta di .50 e lo stock sale 1, in teoria, il prezzo della chiamata salirà su .50. Se il titolo va giù 1, in teoria, il prezzo della chiamata andrà circa .50 giù. Put hanno un delta negativo, tra 0 e -1. Ciò significa che se il titolo va su e non altre variabili di prezzo cambia, il prezzo dell'opzione andrà giù. Per esempio, se una put ha un delta di -.50 e lo stock sale 1, in teoria, il prezzo della put andrà giù .50. Se il titolo va giù 1, in teoria, il prezzo della put salirà .50. Come regola generale, in-the-money opzioni si muoveranno più di opzioni out-of-the-money. e opzioni a breve termine reagiscono più di opzioni a lungo termine per lo stesso variazione di prezzo dello stock. Come si avvicina la scadenza, il delta per le chiamate in-the-money si avvicinerà 1, che riflette una reazione one-to-one per variazioni di prezzo nel magazzino. Delta per out-of the-money chiama si avvicinerà 0 e wonrsquot reagire a tutti di variazioni di prezzo nel magazzino. Thatrsquos perché se sono detenuti fino alla scadenza, le chiamate saranno né essere esercitati e ldquobecome stockrdquo o che scadranno senza valore e diventare nulla. Con l'avvicinarsi di scadenza, il delta per in-the-money put si avvicineranno -1 e Delta per la posa out-of-the-money si avvicineranno 0. Thatrsquos perché se mette sono tenuti fino alla scadenza, il proprietario vi sia esercitare le opzioni e vendere azioni o put scadrà senza valore. Un modo diverso di pensare delta Finora wersquove dato la definizione da manuale di delta. Ma herersquos un altro modo utile pensare Delta: la probabilità che una opzione finiranno almeno .01 in-the-money alla scadenza. Tecnicamente, questa non è una definizione valida perché la matematica reale dietro delta non è un calcolo di probabilità avanzata. Tuttavia, delta viene spesso utilizzato come sinonimo con probabilità nel mondo opzioni. In una conversazione casuale, si è soliti far cadere il punto decimale nella figura a triangolo, come in, l'opzione ha un ldquoMy 60 delta. rdquo Oppure, ldquoThere è un 99 triangolo che sto per avere una birra quando finisco di scrivere questo page. rdquo di solito, una opzione call at-the-money avrà un delta di circa .50, o ldquo50 delta. rdquo Thatrsquos perché ci dovrebbe essere una possibilità 5050 l'opzione finisce in - o out-of-the-money alla scadenza. Ora letrsquos guardare come Delta comincia a cambiare come opzione ottiene ulteriori in - o out-of-the-money. Come movimento di prezzo delle azioni colpisce delta Come opzione si allontana in-the-money, la probabilità sarà in-the-money alla scadenza aumenta pure. Così il delta optionrsquos aumenterà. Come opzione si allontana out-of-the-denaro, la probabilità sarà in-the-money alla scadenza diminuisce. Così il delta optionrsquos diminuirà. Immagina di avere una call option a magazzino XYZ con un prezzo di esercizio di 50 e 60 giorni prima della scadenza il prezzo delle azioni è esattamente 50. Dal itrsquos un at-the-money opzione, il delta deve essere di circa 0,50. Per fare un esempio, letrsquos dicono che l'opzione vale 2. Quindi, in teoria, se il titolo sale a 51, il prezzo dell'opzione dovrebbe salire 2-2,50. Che cosa, allora, se il titolo continua a salire 51-52 Vi è ora una maggiore probabilità che l'opzione finirà in-the-money alla scadenza. Quindi cosa succederà al delta Se lei ha detto, ldquoDelta aumenterà, rdquo yoursquore assolutamente corretto. Se il prezzo delle azioni sale 51-52, il prezzo dell'opzione potrebbe salire 2,50-3,10. Thatrsquos una mossa .60 per un 1 movimento nel magazzino. Così Delta ha aumentato 0,50-0,60 (3,10-2,50 .60) mentre lo stock ha ulteriormente in-the-money. D'altra parte, che cosa se il titolo scende 50-49 Il prezzo dell'opzione potrebbe andare giù 2-1,50, ancora una volta riflette la .50 delta at-the-money (2 - 1,50 .50). Ma se il titolo continua a scendere a 48, l'opzione potrebbe andare giù 1,50-1,10. Così delta in questo caso sarebbe sceso a 0,40 (1,50-1,10 .40). Questa diminuzione delta riflette la minore probabilità l'opzione finirà in-the-money alla scadenza. Come cambia come scadenza approcci come prezzo delle azioni, il tempo fino alla scadenza influenzerà la probabilità che le opzioni si concluderà in - o out-of-the-money delta. Thatrsquos perché con l'avvicinarsi di scadenza, il titolo avrà meno tempo per muoversi al di sopra o al di sotto del prezzo di esercizio per la vostra opzione. Perché le probabilità stanno cambiando con l'avvicinarsi di scadenza, Delta reagisce in modo diverso alle variazioni del prezzo delle azioni. Se le chiamate sono in-the-money appena prima della scadenza, il delta si avvicinerà 1 e l'opzione si sposterà centesimo-per-centesimo con il brodo. In-the-money put si avvicineranno -1 come scadenza si avvicina. Se le opzioni sono out-of-the-money, si avvicinano 0 più rapidamente di quanto avrebbero più lontano nel tempo e smettere di reagire del tutto al movimento nel magazzino. Immaginate magazzino XYZ è a 50, con la vostra opzione call 50 sciopero solo un giorno dalla scadenza. Anche in questo caso, il delta dovrebbe essere di circa .50, dal momento che therersquos teoricamente un 5050 possibilità del titolo si muove in entrambe le direzioni. Ma che cosa accadrà se il titolo sale a 51 Pensateci. Se therersquos solo un giorno fino alla scadenza e l'opzione è un punto in-the-money, whatrsquos la probabilità l'opzione sarà ancora almeno .01 in-the-money entro domani Itrsquos piuttosto alto, a destra Certo che lo è. Così Delta aumenterà di conseguenza, facendo una mossa drammatica da 0,50 a circa 0,90. Al contrario, se le azione XYZ scende 50-49 appena un giorno prima della scadenza dell'opzione, il delta potrebbe cambiare 0,50-0,10, che riflette la probabilità molto più bassa che l'opzione si concluderà in-the-money. Quindi, con l'avvicinarsi di scadenza, le variazioni di valore delle azioni causerà cambiamenti più drammatici nel delta, a causa di aumento o diminuzione probabilità di finire in-the-money. Ricordate la definizione da manuale di Delta, insieme con l'Alamo Donrsquot dimenticare: la definitionrdquo ldquotextbook di Delta non ha nulla a che fare con la probabilità di opzioni di finitura in - o out-of-the-money. Anche in questo caso, delta è semplicemente la quantità di un prezzo dell'opzione si muoverà sulla base di un 1 variazione dello stock sottostante. Ma guardando delta come la probabilità opzione si concluderà in-the-money è un modo piuttosto carino per pensarci. Gamma è il tasso che delta cambierà in base su un 1 variazione del prezzo delle azioni. Quindi, se il delta è ldquospeedrdquo in cui i prezzi delle opzioni cambiano, si può pensare di gamma come le opzioni ldquoacceleration. rdquo con la più alta di gamma sono i più sensibili alle variazioni del prezzo del titolo sottostante. Come wersquove menzionato, delta è un numero dinamica che cambia al variare di prezzo delle azioni. Ma il cambiamento delta doesnrsquot allo stesso tasso per ogni opzione sulla base di un determinato stock. Letrsquos prendere un altro sguardo al nostro call option a magazzino XYZ, con un prezzo di esercizio di 50, per vedere come la gamma riflette la variazione del delta rispetto alle variazioni di prezzo delle azioni e il tempo fino alla scadenza (Figura 1). Figura 1: Delta e Gamma per Stock XYZ chiamata con il 50 sciopero prezzo Si noti come delta e gamma cambiamento come il prezzo del titolo si muove verso l'alto o verso il basso da 50 e l'opzione si muove in - o out-of-the-money. Come si può vedere, il prezzo delle opzioni at-the-money cambierà in modo più significativo rispetto al prezzo di opzioni in - o out-of-the-money con la stessa scadenza. Inoltre, il prezzo di breve termine in-the-money opzioni cambierà in modo più significativo rispetto al prezzo delle opzioni at-the-money-lungo termine. Così che cosa questo parlare di gamma si riduce a è che il prezzo di breve termine in-the-money opzioni esporrà la risposta più esplosiva alle variazioni di prezzo nel magazzino. Se yoursquore un acquirente opzione, di alta gamma è buono fino a quando la previsione è corretta. Thatrsquos perché come opzione si muove in-the-money, delta si avvicinerà 1 più rapidamente. Ma se il vostro previsione è sbagliata, si può tornare a mordere voi da rapidamente abbassando il delta. Se yoursquore un venditore di opzione e la tua previsione è corretta, alta gamma è il nemico. Thatrsquos perché può causare la propria posizione di lavorare contro di voi a un ritmo più accelerato se l'opzione yoursquove venduto si muove in-the-money. Ma se il vostro previsione è corretta, alta gamma è tuo amico in quanto il valore dell'opzione che hai venduto perderà valore più rapidamente. Decay Time, o theta, è il nemico numero uno per l'acquirente dell'opzione. D'altra parte, di solito itrsquos migliore amico l'opzione sellerrsquos. Theta è la quantità del prezzo delle chiamate e put diminuisce (almeno in teoria) per una variazione giornaliera nel tempo di scadenza. Figura 2: Il tempo di decadimento di una opzione call at-the-money Questo grafico mostra come un valore in-the-money optionrsquos decadrà nel corso degli ultimi tre mesi fino alla scadenza. Si noti come valore temporale si scioglie ad un ritmo accelerato con l'avvicinarsi di scadenza. Questo grafico mostra come un valore in-the-money optionrsquos decadrà nel corso degli ultimi tre mesi fino alla scadenza. Si noti come valore temporale si scioglie ad un ritmo accelerato con l'avvicinarsi di scadenza. Nel mercato opzioni, il passaggio del tempo è simile all'effetto del sole estivo caldo su un blocco di ghiaccio. Ogni momento che passa fa sì che una parte del valore optionrsquos tempo per ldquomelt away. rdquo Inoltre, non solo il valore del tempo sciogliersi, lo fa ad un ritmo accelerato con l'avvicinarsi di scadenza. Scopri figura 2. Come si può vedere, un'opzione di 90 giorni in-the-money con un premio di 1,70 perderà .30 del suo valore in un mese. Un'opzione di 60 giorni, invece, potrebbe perdere .40 del suo valore nel corso del mese successivo. E l'opzione di 30 giorni perderà l'intero restante 1 value tempo di scadenza. Al-the-money opzioni sperimenteranno più significative perdite del dollaro nel corso del tempo rispetto alle opzioni in - o out-of-the-money con lo stesso sottostante magazzino e data di scadenza. Thatrsquos perché in-the-money opzioni hanno il valore più tempo incorporato nel premio. E più grande è il pezzo di valore di tempo incorporato nel prezzo, tanto più che c'è da perdere. Tenete a mente che per le opzioni out-of-the-money, theta sarà inferiore a quello che è per le opzioni at-the-money. Thatrsquos perché la quantità in dollari di valore di tempo è minore. Tuttavia, la perdita può essere maggiore percentuale-saggio per le opzioni out-of-the-money a causa del valore temporale più piccolo. Durante la lettura dei giochi, guardare per gli effetti netti della theta nella sezione chiamata tempo ldquoAs va by. rdquo Figura 3: Vega per le opzioni at-the-money sulla base della XYZ Ovviamente, come andiamo più lontano nel tempo, ci sarà essere più valore di tempo incorporato nel contratto di opzione. Dal momento che la volatilità implicita riguarda solo valore del tempo, le opzioni a lungo termine avranno un vega superiore opzioni a breve termine. Durante la lettura dei giochi, guardare per l'effetto di Vega nella sezione chiamata ldquoImplied volatility. rdquo Si può pensare di Vega come whorsquos greco un po 'traballante e over-contenenti caffeina. Vega è la chiamata quantità e mettere prezzi cambierà, in teoria, per una corrispondente variazione di un punto volatilità implicita. Vega non ha alcun effetto sul valore intrinseco delle opzioni ha effetto solo sulla valuerdquo ldquotime di un prezzo optionrsquos. Tipicamente, all'aumentare volatilità implicita, il valore delle opzioni aumenterà. Thatrsquos perché un aumento della volatilità implicita suggerisce una gamma più ampia di movimento potenziale per lo stock. Letrsquos esaminare un'opzione di 30 giorni a magazzino XYZ con un prezzo di 50 sciopero e il titolo esattamente al 50. Vega per questa opzione potrebbe essere .03. In altre parole, il valore della opzione potrebbe salire .03 se la volatilità implicita aumenta un punto, e il valore della opzione potrebbe scendere .03 se la volatilità implicita diminuisce un punto. Ora, se si guarda a una di 365 giorni l'opzione in-the-money XYZ, Vega potrebbe essere alto come .20. Quindi il valore della opzione potrebbe cambiare .20 quando implicito nella volatilità da un punto (vedi figura 3). Wheres Rho Se yoursquore un commerciante opzione più avanzata, potreste aver notato wersquore manca un rho mdash greca. Thatrsquos l'ammontare di un valore di opzione cambierà in teoria, sulla base di un cambiamento di un punto percentuale dei tassi di interesse. Rho appena uscito per un giroscopio, dal momento che donrsquot parlare di lui più di tanto in questo sito. Quelli di voi che davvero fare sul serio sulle opzioni finirà per arrivare a conoscere questo personaggio migliore. Per ora, basta tenere a mente che se si sono negoziazione opzioni a breve termine, i tassi di interesse cambiando shouldnrsquot influiscono sul valore delle opzioni troppo. Ma se si sono negoziazione opzioni a lungo termine, come LEAPS. rho può avere un effetto molto più significativo a causa di una maggiore ldquocost a carry. rdquo di oggi Trader Network Ottenere suggerimenti di trading strategie di amplificatori da esperti TradeKingrsquos Top Ten errori Opzione Cinque consigli per il successo chiede Opzione coperto gioca per Qualsiasi Condizione Opzioni avanzate di riprodurre Cinque cose superiore Stock I commercianti opzione dovrebbe sapere su Opzioni Volatilità comportano dei rischi e non sono adatti a tutti gli investitori. Per ulteriori informazioni, si prega di rivedere le caratteristiche e rischi opuscolo opzioni standardizzati prima di iniziare le opzioni di trading. Opzioni investitori potrebbero perdere l'intero importo del loro investimento in un periodo relativamente breve di tempo. Molteplici strategie di opzioni gamba comportano rischi aggiuntivi. e può comportare trattamenti fiscali complesse. Si prega di consultare una tassa prima professionista per l'attuazione di tali strategie. La volatilità implicita rappresenta il consenso del mercato per quanto riguarda il futuro livello di volatilità del prezzo delle azioni e la probabilità di raggiungere un determinato punto di prezzo. I greci rappresentano il consenso del mercato di come l'opzione reagisce ai cambiamenti di alcune variabili associate con il prezzo di un contratto di opzione. Non c'è alcuna garanzia che le previsioni di volatilità implicita o i greci saranno corretti. i tempi di risposta del sistema e di accesso possono variare a causa di condizioni di mercato, le prestazioni del sistema e di altri fattori. TradeKing fornisce agli investitori auto-diretto con i servizi di intermediazione di sconto, e non fa raccomandazioni o offrire investimento,, consulenza legale o fiscale finanziaria. Tu solo sei responsabile di valutare i meriti ei rischi associati con l'uso di sistemi TradeKings, servizi o prodotti. Contenuto, ricerca, strumenti, e le stock option o simboli sono esclusivamente a scopo didattico e illustrativo e non implicano una raccomandazione o una sollecitazione all'acquisto o alla vendita di un particolare titolo o di impegnarsi in una particolare strategia di investimento. Le proiezioni o altre informazioni per quanto riguarda la probabilità di vari risultati di investimento sono di natura ipotetica, non sono garantiti per accuratezza o la completezza, non riflettono i risultati di investimento attuali e non sono garanzia di risultati futuri. Ogni investimento comporta rischi, le perdite possono superare il capitale investito, e il rendimento passato di un titolo, industria, settore, mercato o prodotto finanziario non garantisce risultati futuri o ritorni. L'utilizzo del commerciante rete TradeKing è condizionato all'accettazione di tutte le TradeKing informazioni integrative e del commerciante di rete Termini di servizio. Quanto menzionato è per scopi educativi e non è una raccomandazione o consiglio. La Opzioni Playbook Radio è portato a voi da TradeKing Group, Inc. copiare 2017 TradeKing Group, Inc. Tutti i diritti riservati. TradeKing Group, Inc. è una consociata interamente controllata di Ally Financial Titoli offerti attraverso TradeKing Securities, LLC. Tutti i diritti riservati. Gli FINRA e SIPC.