Casa 187 articoli 187 stock option e le stock option di incentivazione imposta minima alternativa (AMT) (ISOs) può essere un modo interessante per premiare i dipendenti e altri fornitori di servizi. A differenza delle opzioni non qualificate (NSOs), dove la diffusione su un'opzione, è impostato sulla esercizio a tassi di imposta sul reddito ordinari, anche se le azioni non sono ancora vendute, ISO, se soddisfano i requisiti, consentire ai detentori di non pagare le tasse fino a quando il azioni sono vendute e quindi pagare le tasse sulle plusvalenze sulla differenza tra il prezzo di assegnazione e il prezzo di vendita. Ma ISO sono anche soggetti all'imposta Alternative Minimum (AMT), un modo alternativo di calcolo delle imposte che certi filer devono utilizzare. L'AMT può finire tassare il supporto ISO sulla diffusione realizzato su esercizio, nonostante il trattamento di solito favorevole per questi premi. Regole di base per le ISO In primo luogo, il suo necessario capire che ci sono due tipi di stock option, le opzioni non qualificati e le opzioni di incentivazione azionaria. Con entrambi i tipi di opzione, il dipendente ottiene il diritto di acquistare azioni a un prezzo oggi fisso per un numero definito di anni nel futuro, di solito 10. Quando i dipendenti scelgono di acquistare le azioni, si dice di esercitare l'opzione. Così un dipendente potrebbe avere il diritto di acquistare 100 azioni di azioni a 10 dollari per azione per 10 anni. Dopo sette anni, per esempio, il titolo potrebbe essere a 30, e il dipendente potrebbe acquistare 30 magazzino per 10. Se l'opzione è un NSO, il dipendente pagherà subito imposta sul 20 differenza (chiamato spread) a imposta sul reddito ordinario aliquote. L'azienda ottiene un corrispondente detrazione fiscale. Ciò vale se il lavoratore mantiene le quote o le vende. Con un ISO, il dipendente paga nessuna imposta su esercizio fisico, e l'azienda ottiene alcuna deduzione. Al contrario, se il dipendente detiene le azioni per due anni dopo la concessione e un anno dopo l'esercizio, il dipendente paga solo l'imposta sulle plusvalenze sulla differenza finale tra l'esercizio e prezzo di vendita. Se queste condizioni non sono soddisfatte, allora le opzioni sono tassati come un'opzione non qualificato. Per i dipendenti di reddito più elevati, la differenza fiscale tra ISO e un NSO può essere tanto 19,6 a livello federale da solo, più il dipendente ha il vantaggio di differire fiscale fino a quando le azioni sono vendute. Ci sono altri ISO requirementsfor così, come descritto in questo articolo sul nostro sito. Ma ISO hanno un grande svantaggio per il dipendente. Il differenziale tra il prezzo di acquisto e concessione è subordinata alla AMT. L'AMT è stata emanata per evitare che i contribuenti ad alto reddito dal pagamento delle imposte troppo poco perché erano in grado di prendere una serie di deduzioni o esclusioni (come la diffusione relativa all'esercizio di una ISO) fiscali. Si richiede che i contribuenti che possono essere soggetti all'imposta di calcolare quello che devono in due modi. In primo luogo, capire quante tasse si sarebbero in debito con le regole fiscali normali. Poi, aggiungono nuovamente al reddito imponibile alcune deduzioni e le esclusioni hanno preso quando capire loro imposta regolare e, utilizzando questo numero ora più alto, calcolare la AMT. Questi add-back sono chiamati elementi preferenza e la diffusione su un'opzione di incentivazione azionaria (ma non un NSO) è uno di questi elementi. Per un reddito imponibile fino a 175.000 o meno (nel 2013), l'aliquota fiscale AMT è 26 per importi superiori a questo, il tasso è 28. Se l'AMT è più alto, il contribuente paga invece tale imposta. Un punto maggior parte degli articoli su questo tema non fanno chiaro è che se l'importo pagato sotto l'AMT è superiore a quello che sarebbe stato pagato in tassa normali regole che anno, questo eccesso AMT diventa un credito d'imposta minima (MTC) che può essere applicato in futuro anni in cui le tasse normali superano la quantità AMT. Capire l'imposta minima alternativa Nella tabella che segue, derivato dal materiale fornito da Janet Birgenheier, Direttore della Pubblica Istruzione client a Charles Schwab, mostra un calcolo AMT base: Aggiungi: Reddito stabile imponibile deduzioni Medicaldental Specificato deduzioni dettagliate vari soggetti ad AMT Statelocalreal detrazioni fiscali patrimonio personale esenzioni Diffusione su esercizio ISO preliminare AMT imponibile Sottrai:. esenzione standard di AMT (78.750 per il 2012 filer congiunte 50.600 per le persone non sposate 39.375 per sposato deposito separatamente questo è ridotto da 25 centesimi per ogni dollaro di reddito imponibile AMT sopra 150.000 per le coppie, 112.500 per singole e 75.000 per sposato deposito separatamente) Actual AMT Moltiplicare reddito imponibile: Actual volte AMT imponibile 26 per importi fino a 175.000, più 28 di importi superiori a tale sottrazione tassa minima Provvisorio:. imposta minima Provvisorio - AMT fiscale regolare se il risultato di questa calcolo è che l'AMT è superiore a quello della tassa normale, poi si paga l'importo AMT più la tassa regolare. La quantità di AMT, tuttavia, diventa un credito d'imposta potenziale che si può sottrarre da un disegno di legge fiscale futuro. Se in un anno successivo la vostra tassa normale supera il AMT, allora si può applicare il credito contro la differenza. Quanto si può pretendere dipende da quanto extra pagato pagando l'AMT in un anno prima. Che fornisce un credito che può essere utilizzato nei prossimi anni. Se hai pagato, per esempio, più a causa della AMT nel 2013 15.000 di quello che avrebbe pagato per il calcolo delle imposte regolare, è possibile utilizzare fino a 15.000 nel credito nel prossimo anno. L'importo che sarebbe rivendicare sarebbe la differenza tra l'importo della tassa normale e il calcolo AMT. Se la quantità normale è maggiore, si può affermare che come credito, e portare avanti eventuali crediti non utilizzati per gli anni futuri. Quindi, se nel 2014, la vostra tassa regolare è di 8.000 superiore alla AMT, è possibile richiedere un credito di 8.000 e portare avanti un credito di 7.000 fino a quando lo si utilizza su. Questa spiegazione è, naturalmente, la versione semplificata di una questione potenzialmente complessa. Chiunque potenzialmente soggetta alla AMT dovrebbe usare un consulente fiscale per assicurarsi che tutto è fatto in modo appropriato. Generalmente, le persone con redditi oltre 75.000 all'anno sono candidati AMT, ma non vi è alcuna linea di demarcazione luminoso. Un modo per affrontare con la trappola AMT sarebbe per il dipendente di vendere una parte delle azioni fin da subito per generare abbastanza denaro per comprare le opzioni, in primo luogo. Così un dipendente sarebbe comprare e vendere abbastanza azioni per coprire il prezzo di acquisto, più eventuali tasse che sarebbero dovute, quindi mantiene le quote restanti come ISO. Per esempio, un dipendente potrebbe acquistare 5.000 azioni su cui lui o lei ha le opzioni e continuare a 5.000. Nel nostro esempio delle Azioni oggetto del valore di 30, con un prezzo di esercizio di 10, questo genererebbe un netto prima delle imposte di 5.000 x 20 diffusione, o 100.000. Dopo le tasse, questo lascerebbe circa 50.000, contando libro paga, statali e tasse federali tutti ai massimi livelli. L'anno seguente, il dipendente deve pagare AMT sul restante 100.000 diffusione per le azioni che non sono stati venduti, che potrebbe essere il più 28.000. Ma il dipendente avrà più di abbastanza denaro rimasto a che fare con questo. Un'altra buona strategia è quella di esercitare le opzioni di incentivazione nei primi mesi dell'anno. Quello è perché il dipendente può evitare l'AMT se le azioni sono vendute prima della fine dell'anno civile in cui sono esercitate le opzioni. Per esempio, assumere John esercita le sue ISO a gennaio al 10 per azione in un momento in cui le azioni valgono 30. Non vi è alcuna tassa immediato, ma il 20 diffusione è soggetta a AMT, da calcolare nel prossimo anno fiscale. John aggrappa alle azioni, ma guarda il prezzo da vicino. Entro dicembre, sono solo la pena di 17. John è un contribuente a reddito più elevato. Il suo commercialista gli consiglia che tutti i 20 spread soggetto ad un'imposta AMT 26, vale a dire John dovrà versare imposte di circa 5,20 dollari per azione. Questo sta diventando pericolosamente vicino al 7 profitto John ha ora sulle azioni. Nel peggiore dei casi, cadono al di sotto dei 10 il prossimo anno, il che significa John deve pagare 5,20 per tassa quota sulle azioni dove ha effettivamente perso denaro Se, tuttavia, John vende prima del 31 dicembre, si può proteggere i suoi guadagni. In cambio, l'inferno pagare l'imposta sul reddito ordinario il 7 diffusione. La regola qui è che è il prezzo di vendita è inferiore al valore di mercato in esercizio, ma più del prezzo di assegnazione, poi ordinaria imposta sul reddito è dovuta sulla diffusione. Se è superiore al valore equo di mercato (oltre il 30 in questo esempio), ordinario di imposta sul reddito è dovuta alla quantità di diffusione in esercizio, e sulle plusvalenze a breve termine è dovuta sulla differenza aggiuntiva (la quantità più di 30 in questo esempio). D'altra parte, se a dicembre il prezzo del titolo sembra ancora forte, John può resistere per un altro mese e beneficiare di un trattamento plusvalenze. Esercitando nei primi mesi dell'anno, ha ridotto al minimo il periodo successivo al 31 dicembre deve detenere le azioni prima di prendere una decisione di vendere. Più tardi nel corso dell'anno si esercita, maggiore è il rischio che nel successivo anno fiscale il prezzo del titolo cadrà precipitosamente. Se John aspetta fino al 31 dicembre per vendere le sue azioni, ma li vende prima di un periodo di detenzione di un anno è finito, allora le cose sono davvero desolante. Lui è ancora oggetto di AMT e deve pagare l'imposta sul reddito ordinario sulla diffusione pure. Fortunatamente, quasi in ogni caso, questo spingerà la sua imposta sul reddito ordinario sopra il calcolo AMT e lui abituato devono pagare le tasse due volte. Infine, se John ha un sacco di opzioni non qualificato a disposizione, avrebbe potuto esercitare un sacco di coloro che in un anno in cui è anche esercitando il suo ISO. Ciò consentirà di aumentare la quantità di imposte sul reddito ordinario paga e potrebbe spingere il suo disegno di legge fiscale ordinaria totale abbastanza alto in modo che supera i suoi calcoli AMT. Ciò significherebbe non avrebbe avuto AMT prossimo anno per pagare. Vale la pena ricordare che le ISO forniscono un beneficio fiscale per i dipendenti che volontariamente assumono il rischio di tenere ai loro azioni. A volte questo rischio non pan per i dipendenti. Inoltre, il costo reale della AMT non è la somma totale pagata su questa tassa, ma l'importo di cui supera le imposte ordinarie. La vera tragedia non è chi prende un rischio consapevolmente e perdere, ma i dipendenti che tenere su le loro azioni senza sapere le conseguenze, come l'AMT è ancora qualcosa molti dipendenti sanno poco o nulla e sono sorpresi (troppo tardi) per imparare che devono pagare. Soggiorno InformedAs discussi in ultima analisi ad alta fatte oggi era 20958 così ancora non siamo in grado di fare il nostro obiettivo di 21.000-21.100, finché 20750 si tiene saremo in grado di raggiungere l'obiettivo. Bulls hanno bisogno di una stretta sopra l'arco verde per il passaggio impulsivo per accadere. Ribassista solo su chiusura sotto 20500. BANCA NIFTY ha l'obiettivo di 21000 tenuta sopra 19750 e vide la correzione in un ora di scadenza, ma ancora in grado di contenere 20750, 20750 Fino terrà faremo un altro tentativo di fare un nuovo tempo di vita fresco alta e in direzione 21.100-21.200. Ribassista solo su chiusura sotto 20750. Sei dipendenti di Trading Come discusso in ultima analisi ad alta fatta oggi era 8960 vicino al nostro obiettivo di 8981 e ha chiuso al di sopra 8910 suggerendo un altro tentativo sarà fatto per rompere la gamma di 8981 per la prossima mossa verso 90509120. Come il mercato si muove commercianti superiori hanno bisogno di più stretta lì SL, secondo l'analisi di Gann solo su chiusura sotto 8827 il trend rialzista in corso si concluderà, tori Fino a 8827 si tiene faranno festa e andare verso gli alti di vita di 9120. posizione di trascinamento è il modo migliore per cavalcare tale mercato con un trend forte e non speculare quando il mercato si forma un top. Alta resa era 8982 in prossimità del livello di resistenza angolo di Gann, come abbiamo discusso nel processo di fare il nostro obiettivo di 8982 sopra 8910. Bulls dovrebbe proteggere il livello di 8847 ora l'attuale tendenza continui. Fresh lungo sopra 8990 per il passaggio verso 90609120. ribassista solo al di sotto 8840 per un movimento verso 875.787.008.672 Banca Nifty vuol 21000 tenendo 20750, Analisi EOD Nel luglio del 2009, 64 anni Martin Hickman ha perso 200.000 sterline (circa 333.000), in un solo giorno di negoziazione al London Stock Exchange (FTSE). Hickman ha detto al Telegraph (U. K). 8220I stava per essere un casalingo, prendersi cura dei cani e di fare un po 'di trading sul lato. Poi le cose escalation e sono stato agganciato. Accendo il computer sul rettilineo la mia sveglia suona alle 6:30 del mattino e rimane sul bene fino a dopo la mezzanotte. Ho portato mia moglie sciocco, ma lei understands.8221 Hickman8217s storia è solo uno dei quelli che sembrano essere senza fine esempi di commercianti che continuano a operare nonostante le perdite di montaggio. Essi manifestano una sorta di fiducia quasi-delirante che colpirà quello che viene chiamato 8220The Big Fish Trade, 8221 e riconquistare tutto ciò che hanno perso e altro ancora. Essi sembrano essere affascinato e ipnotizzato dal tremolio zecche Uno dei principali motivi per non avere consistenza è il commercio, solo perché ci sono prurito di fare qualcosa. I commercianti vogliono solo essere in commercio a tutti i costi. I nostri occhi devono essere concentrati sul futuro, e questo è ciò che il market timing è tutto. A seguito di una strategia che batte il tempo 8220over mercato, esistono azioni 82218230Treasury azioni proprie quando una società riacquista le proprie quote di azioni senza riemissione o la cancellazione. Quando una società emette azioni, patrimonio netto e patrimonio netto aumento perché l'azienda riceve un bene, di solito in denaro, in cambio del magazzino. Allo stesso modo, quando una società riacquista le proprie azioni, il patrimonio netto e diminuzione azionisti capitale in quanto la società ha utilizzato beni, in genere contanti, di riacquistare il titolo. Le azioni proprie non rappresenta una risorsa per la società, ma piuttosto una riduzione del patrimonio netto. Denaro o altri beni sono utilizzati per ridurre azionisti azionario con l'acquisto di azioni proprie. Le azioni proprie sono magazzino ritirato dal mercato e non ancora in pensione, riducendo così il numero di azioni in circolazione. La quantità di azioni emesse non cambia, dal momento che la porzione del titolo rilasciato è ora azioni proprie. Dal momento che il titolo è stato acquistato di nuovo dalla società e non più eccezionale è, azioni proprie non conferisce il diritto di voto, diritti di liquidazione, o diritti ai dividendi. Perché le leggi Società all'acquisto di azioni proprie dello Stato e le agenzie federali regolare strettamente operazioni in capitale proprio magazzino company8217s, per cui l'acquisto di azioni proprie devono avere uno scopo legittimo. Alcune delle ragioni più comuni per l'acquisto di azioni proprie sono i seguenti: 1. Per soddisfare le esigenze azionari aggiuntivi per vari motivi, tra cui piani di stock option di recente implementato, magazzino per le obbligazioni convertibili o azioni privilegiate convertibili, o un dividendo in azioni. 2. Per eliminare le proprietà interessi di un azionista. 3. Per aumentare il prezzo di mercato del titolo che ritorna capitale agli azionisti. 4. per aumentare potenzialmente utile per azione dello stock diminuendo le azioni in circolazione sullo stesso guadagno. 5. di disporre di azioni per una fusione in sospeso. 6. Per ridurre le dimensioni di una operazioni company8217s. Poiché l'acquisto di azioni proprie si riduce azionisti equità, un'azienda può effettivamente aumentare la sua redditività del capitale proprio con l'acquisto di un proprio magazzino. Quando in fase di analisi di bilancio, assicurarsi di misurare il rendimento del capitale, con e senza l'effetto di azioni proprie. Per misurare la redditività del capitale proprio senza l'effetto delle azioni proprie, aggiungere l'importo di azioni proprie elencati nella sezione del patrimonio netto del bilancio. Ad esempio, con l'acquisto di azioni proprie, di sole degli occhiali da sole Shop8217s Return on Equity è 50,7, e senza azioni proprie Sunny8217s redditività del capitale proprio è 46.8. Di seguito è riportato un elenco di company8217s che hanno acquistato grandi quantità di azioni proprie, con calcoli ROE con e senza le azioni proprie: Analisi di Bilancio: rettificato ROE delle aziende con azioni proprie La maggior parte delle aziende che acquistano azioni proprie tendono ad avere grandi quantità di denaro su mano di riacquisto di tale. L'acquisto di azioni proprie, spesso torna capitale agli azionisti senza l'onere fiscale di pagare dividendi. Quando una società riacquista magazzino, ci sono meno azioni in circolazione sullo stesso guadagno. Il prezzo delle azioni, allora può aumentare gli utili per aumento di capitale, aumentando azionari guadagni totali. Ad esempio, se una società ha 200.000 azioni in circolazione e si guadagna 200.000 dell'utile netto, l'utile per azione azionari sono 1 (200,000200,000). Se la società acquista 25.000 azioni proprie azioni in azioni proprie, poi gli utili per aumenti di capitale a 1,14 (200,000175,000). Alcune aziende possono anche usare i programmi di riacquisto di azioni per aumentare gli utili per azione per soddisfare utili stimati. Azioni proprie vs. dividendi in contanti Il vantaggio di riacquisto azioni sui dividendi è che riacquisti di azioni non attivano un evento imponibile, mentre il pagamento dei dividendi è tassato al momento del pagamento. riacquisti titoli, d'altra parte, possono essere gestite senza una imposta sulle plusvalenze in quanto l'imposta è differito fino lo stock è venduto. Inoltre, una volta un dividendo viene pagato, gli investitori si aspettano che la società continuerà a pagare dividendi in modo coerente. Le aziende possono utilizzare piani di riacquisto di azioni, d'altra parte, a discrezione management8217s senza creare l'obbligo giuridico di un dividendo, o l'aspettativa di pagamento dei dividendi coerenti ogni anno. Per queste ragioni, riacquisti di azioni (il ritiro azionario o tenendoli in portafoglio) è diventato un metodo popolare di ritorno di capitale agli azionisti. Dal 1997 al 2009, 438 aziende del standard amplificatore Poor8217s indice 500 magazzino speso 2400 miliardi su programmi di riacquisto delle azioni. Quando una società riacquista azioni, non vi è alcuna garanzia che gli azionisti saranno premiati con plusvalenze. Nel 2005, ad esempio, Dell Computer ha speso verso l'alto di 7 miliardi in contanti di acquisto di azioni al prezzo di metà degli anni '30. Entro la fine dell'anno, il prezzo era sceso a basse 208217s e entro il 2009 al di sotto di 15. I piani di riacquisto e riacquisto di vendita Insider stock non sono nell'interesse degli azionisti quando una società tenta di aumentare i guadagni azionari per azione e così i prezzi delle azioni proprio compensazione basata tale società insiders8217 è aumentata. Attenzione per le aziende che riacquisto azionario, mentre gli addetti iniziano contemporaneamente vendere azioni o Dirigenti per l'esercizio di stock option. Anche quando i guadagni sono piatte o in calo, riacquisto di azioni proprie possono artificialmente aumentare il prezzo unitario e archivio i guadagni mentre i dirigenti aziendali o di altri addetti ai lavori esercitare le stock option o vendere azioni, afferrando così una quota maggiore dei profitti stagnanti o addirittura in declino. Le azioni proprie non dovrebbero essere basate su arricchire addetti aziendali da incanalando profitti a spese shareholder8217s. Allo stesso modo, rendimento del capitale dovrebbe essere basata su solide prestazioni operative, e non di allestimento delle vetrine finanziaria. Vantaggi e svantaggi di acquisto di azioni proprie aziende con una buona efficienza operativa e un sacco di soldi tendono ad acquistare azioni per tornare capitale agli azionisti. riacquisti di archivio possono aumentare i guadagni delle azioni e il capitale investito senza attivare fiscale che si verifica in caso di pagamento di dividendi. La gestione può riacquistare magazzino senza i requisiti di legge e le aspettative dei pagamenti di dividendi coerenti. Le aziende con guadagni piatti e persino in declino può aumentare il rendimento del capitale con l'acquisto di azioni proprie. Le aziende possono utilizzare di riacquisto delle azioni in programma di aumentare i guadagni di borsa e per soddisfare un utile per stime della quota anche le vendite e il declino del reddito. esponenti aziendali o altri addetti aziendali incassa compensazione azionaria possono utilizzare simultaneamente riacquisto di azioni proprie per limitare gli azionisti magazzino e la piscina dei guadagni di aumentare i guadagni azionari per azione, al fine di acquisire una quota maggiore di profitti a scapito shareholders8217.
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